美元：可能存在上涨风险

在过去 24 小时内，美元有所回升。尽管市场对美伊谈判缺乏进展表示担忧，但这似乎并非主要驱动因素。事实上，自今年 2 月底以来，伊朗与之间的冲突一直在加剧。霍尔木兹海峡的封锁导致布伦特原油价格飙升至每桶约 111 美元，严重影响了全球能源供应格局。这一轮美元的反弹主要是由于市场对人工智能前景的担忧所引发的股市波动所致。其中一个关键触发因素是有关 OpenAI 未能达到其内部增长和营收目标的报道。这一消息拖累了人工智能产业链中的领头股，如英伟达、博通和美光等，导致整体下跌，并进而抑制了纳斯达克综合指数，使其出现了近一个月来最大的单日跌幅。最终，美元的反弹并未持续太久。这一反弹可能与月末的资本流动有关。月末的资金重新分配往往会导致短期内对美元的短期技术性买入，但这并不意味着市场对美元长期基本面的判断发生了根本性的转变。

中东局势：霍尔木兹海峡和欧佩克的双重变化

今天，市场将等待德黑兰的回应。特朗普总统在社交媒体上宣称，伊朗处于“崩溃状态”，并急于尽快重新开放霍尔木兹海峡。这与《华尔街日报》报道的白宫内部部署存在微妙的矛盾——据悉，特朗普已指示官员为长期封锁霍尔木兹海峡制定应急计划，这表明谈判前景仍不明朗，市场不应对短期内的解决方案抱有过高期望。值得注意的最新发展是，尽管局势持续紧张，但最近仍有几艘油轮成功通过了霍尔木兹海峡，其中包括一艘由日本公司拥有的超级油轮，该油轮在与伊朗协调后顺利通过。市场对此的解读是，这表明海峡局势正在逐步缓和，但分析师普遍警告称，在政治层面达成正式协议之前，航运路线的安全仍难以得到保证。

另一个令市场震惊的重大消息是，阿拉伯联合酋长国已宣布退出欧佩克及欧佩克+组织，该决定将于 5 月 1 日生效。阿联酋称此次退出是基于“国家战略利益”的主权决定，并强调这是其长期战略愿景和不断变化的能源格局的体现。阿联酋是欧佩克中第二大石油生产国。这一退出对这个拥有近 60 年历史的卡特尔组织来说是一个沉重的打击。阿联酋能源部长苏哈布·马祖里在一次采访中表示，鉴于霍尔木兹海峡目前仍处于关闭状态，这一决定对油价的直接影响相对有限。从长远来看，这一举措将使阿联酋拥有更大的自由来增加产量，并且预计一旦直布罗陀海峡重新开放，每天将额外释放约 100 万桶的供应量。资本经济公司的首席气候与大宗商品经济学家大卫·奥克斯利表示，欧佩克成员国之间的关系已经变得松散，而伊朗战争可能会成为促使该组织解体的最终因素。从外汇市场角度来看，欧佩克预期的结构性解体将对石油出口国的货币造成中期压力，并可能抑制通胀预期，为全球央行提供一些喘息的空间。